En junio de 2021 hice un depósito en el BROU a plazo fijo en UI (Unidades Indexadas). Aquí presento los detalles de la operación y la previsión de rendimiento.
La página web del plazo fijo del BROU en el momento de iniciar mi plazo fijo era la siguiente:
El procedimiento para apertura del plazo fijo se hace por internet. La apertura del plazo fijo a través de la web está muy bien detallado aquí y a través del celular está definido aquí. Yo lo hice a través de la web. Pero en primer lugar hice un depósito de $ 30.000 en mi caja de ahorro a través de Abitab.
Las Tasas Vigentes (tasas efectivas anuales) en el momento en que yo hice el depósito eran las siguientes:
Para no prologar demasiado la evaluación de esta inversión, elegí el plazo mínimo de 181 días (o sea 6 meses). Según la tabla, a los 181 días yo iba a recibir la misma cantidad de UI depositadas más un interés del 0,01% anual (tasa efectiva anual). Que sería un poco menos de 0.005% en 6 meses. En $ 10.000 ese interés equivale a $ 5.
Si la UI no aumenta nada en 6 meses, y el interés es 0.005% en 6 meses, invirtiendo $30.000 obtendría $ 30.015 aproximadamente. O sea $15 (quince pesos). Nada.
El depósito mínimo es de UI 1.500, que equivalía en el momento del depósito a $7434,6.
Contenido
Abriendo el plazo fijo en UI
El BROU dispone de un simulador en la página web, que da una previsión de cuanto se puede recibir al vencimiento. La simulación que yo hice se ve en la captura de pantalla de abajo.
En la casilla “Tipo” ofrece la posibilidad de retirar los intereses a los 3 meses, pero el rendimiento total va a ser menor. Así que marqué “Pago al vencimiento”.
Como se ve en la captura de pantalla, los $30.000 que iba a depositar equivalían, ese día, a UI 6.052,78. El “interés del período” indica la cantidad de UI que se ganarían. Las 1,50 UI indicadas, con la cotización de la UI del día del depósito, serían $ 7,43 (siete peso con cuarenta y tres).
Para efectivizar la apertura del plazo fijo hay que clickear en la flechita que está señalada en la imagen. Los pasos que siguen se ven en las 4 capturas de pantalla de abajo.
Previsión de rendimiento
La previsión de rendimiento es la que aparece en el simulador del BROU. Pero la ganancia real va a depender del valor que tenga la UI el día que se termina el plazo fijo. Ese valor va a depender del valor del IPC (inflación) que haya ocurrido hasta esa fecha.
Pero ¿a cuánto podrá cotizar la UI en diciembre de 2021? En la encuesta de marzo de 2021 del INE, los empresarios uruguayos hacen una previsión de inflación de anual 9% para 2021. Para los 6 meses de mi plazo fijo sería un 4,5%. Eso es lo que se espera que suba el IPC y consecuentemente también la UI. O sea que si al momento del depósito está a $4,95640, en diciembre estaría en $5,179438 o un valor cercano a ese.
Si esto se cumple, lo que yo estaría recibiendo en diciembre a partir de mis $30.000, serían $31.357,54 (la cuenta es UI 6.054,28 x 5,179438). Una ganancia de $1.357,54 (mil trescientos cincuenta y siete pesos).
Rendimiento real
El 13 de diciembre de 2021 el BROU acreditó en mi caja de ahorros, automáticamente, el importe resultante de la inversión en plazo fijo, que fue de $31.198,59. Esto indica una ganancia de $1.198,59 en 6 meses, inferior a la previsión de $1.357,54 que yo había hecho. Esto se debe, evidentemente, a la dinámica de la inflación (más bien a la dinámica de la medición de la inflación que hace el gobierno) que determina el valor de la UI. El valor de la UI el 13 de diciembre de 2021 fue de $5,1533, un poco debajo de mi previsión de 6 meses antes.
La ganancia sobre el capital, entonces, fue de 3,9953%, aproximadamente 4% en 6 meses. Extendiéndolo a 12 meses sería un 8% anual, contra mi previsión inicial de 9% anual.
A esa fecha, como se ve en la imagen de arriba, el dólar estaba con una cotización menor que 6 meses antes. Durante ese período, el dólar tuvo muchas variaciones, con momentos en que cotizó por encima y otros en que bajó bastante.
La conclusión es que en períodos cortos de tiempo la inversión en UI ofrece una ganancia relativamente pequeña pero segura, mientras que el dólar puede dar mejores ganancias si se especula correctamente. A largo plazo, por ejemplo 3 años o más, es más probable que la UI sea más rentable que una inversión en plazo fijo en dólares.
Muchas gracias por leer este artículo. Si tiene alguna observación o comentario, puede utilizar el formulario de abajo para comunicarse.
Fuentes:
Buenísimo, me sacaste algunas dudas, gracias