Parece ser que cuando las empresas de los mercados de valores identificaron el gran potencial de inversión de las personas físicas con recursos escasos que no alcanzan para acceder a los títulos de inversión tradicionales (acciones, títulos de deuda, participaciones en vehículos fiduciarios, etc.), buscaron implementar opciones que permitieran la micro inversión.
Contenido
¿Ahorro o inversión?
Muchas veces se utiliza el ahorro y la inversión como sinónimos. Sin embargo, aunque están fuertemente relacionados, en realidad son muy diferentes. La diferencia entre los dos es, básicamente, el destino del dinero. Lo que tienen en común es que en ambos casos no se puede disponer del dinero en de inmediato.
Por tanto, económicamente hablando, si tenemos una determinada cantidad de dinero y decidimos ahorrarlo en vez de invertirlo, podemos estar dejando de ganar dinero, pues estamos renunciando a un dinero extra que tendríamos si invirtiéramos con éxito. Sin embargo, como la rentabilidad de la inversión es incierta, también es posible que se pierda dinero al invertir.
En otro artículo analizo estos conceptos con más detalle.
Opciones de micro inversión en Uruguay
Según lo anterior, cualquier acción que se tome con el dinero que tenga el objetivo de aumentarlo, constituye una inversión. Y existe infinidad de opciones para invertir el dinero. En el artículo referido se analizan las clasificaciones de los tipos de inversión.
Como la inversión inmobiliaria suele requerir montos elevados, a menos que se esté en condiciones de conseguir un préstamo hipotecario es una opción de inversión que está fuera del alcance de un pequeño inversor.
Para quienes disponemos de un capital “sobrante” escaso, la inversión especulativa y defensiva es, tal vez, el mecanismo de menor riesgo para mantener poder adquisitivo y ojalá mejorarlo un poco, en una economía relativamente estable como la uruguaya actual.
El mercado de valores ha estado tradicionalmente fuera del alcance de los pequeños inversores en Uruguay y en la mayor parte del mundo. Sin embargo, las cosas han cambiado en tiempos recientes y hoy existen mecanismos para invertir cantidades relativamente pequeñas.
Pero existen otras opciones aparte de la inversión en el mercado de valores para quienes disponemos de poco dinero guardado. Y todas ellas constituyen opciones de micro inversión también, cada una con su nivel de riesgo particular.
Las opciones de micro inversión que tengo identificadas en Uruguay son las siguientes:
- Depósitos bancarios con interés
- Moneda extranjera
- Metales preciosos
- Criptomonedas
- Compra de cheques
- Mercado de Valores
- Otras opciones
Dejar el dinero en el banco
La mayor rentabilidad del dinero depositado en el banco se consigue con los depósitos a plazo fijo.
Su mayor ventaja es que es una inversión de bajo riesgo. El banco ofrece seguridad y garantiza un determinado rendimiento para el dinero depositado.
Sus mayores desventajas son que el dinero queda inamovible durante muchos meses, los intereses son cada vez menores y además se fijan en el momento de hacer el depósito, por lo que las variaciones del mercado posteriores al depósito (inflación, variación cambiaria, etc.)
Una excepción en esta categoría, es el ahorro en Unidades Indexadas (UI). Varios bancos de plaza ofrecen esta opción, sea para caja de ahorros o para plazo fijo. Es una opción para obtener ingresos pasivos en vez de tener el dinero desvalorizándose bajo el colchón. Más detalles aquí.
Invertir en moneda extranjera
La compra y venta de divisas (monedas extranjeras) es una alternativa de inversión que consiste en comprar divisas tales como dólares, euros, yenes o libras, con el fin de esperar a que incrementen su valor, venderlas, y así obtener una ganancia. Es la más simple y es cómoda porque en Uruguay la compra-venta de moneda extranjera es libre. Las empresas autorizadas a realizar cambio de moneda son las Casas de Cambio, que analizo en detalle en otro artículo.
Y creo que esa es la mayor ventaja de esta opción. Se puede comprar en cualquier momento y vender en cualquier momento. Y como además existe competencia en el mercado entre los cambios, se puede llegar a hacer buenos negocios.
Las desventajas son varias. No es una inversión que se pueda descuidar, requiere de mucha atención y una buena dinámica para aprovechar las oportunidades.
Antiguamente era una inversión bastante segura y alcanzaba con dejar la moneda extranjera abajo del colchón para obtener un buen rendimiento en un par de años.
Hoy en día todo está cambiando muy rápidamente en el sistema monetario mundial. Hay grandes emisiones de dinero sin respaldo en varios países líderes y con una disminución muy significativa de las tasas de interés que pagan los bancos. El rendimiento de esta inversión depende de variables que están completamente fuera del control de quién invierte. Es muy difícil proyectar con seguridad el comportamiento de las monedas extranjeras.
Por todo eso, esta opción se ha vuelto bastante más riesgosa y menos rentable de lo que solía ser.
Invertir en metales preciosos
Hay que distinguir la situación de los metales preciosos de la de los metales de uso industrial.
Los metales preciosos (físicos) son activos que constituyen un refugio clásico para protegerse frente episodios tan críticos como las recesiones. Es la clásica inversión defensiva.
Aunque si bien los metales preciosos, como el oro, la plata o el platino, siempre sirven para cubrirse en periodos de crisis económicas, también son una buena opción para invertir en otros escenarios. Por ejemplo en tiempos de inestabilidad política. Pueden servir como un instrumento eficaz para reducir el nivel de riesgo y volatilidad, ya que casi no tienen correlación con otros activos comerciales.
Es claro que la compra física es viable como microinversión sólo en el caso de los metales preciosos. La compra de metales industriales, para convertirse en un activo de inversión, requiere tener condiciones que no son viables para microinversores (como disponer de espacio para almacenar grandes volúmenes de hierro, alumino, cobre, etc., por ejemplo, disponer de canales de comercialización que tienen su propia complejidad, etc.)
Por otro lado, tanto en los metales preciosos como en los metales industriales se puede invertir a través de fondos de inversión o en el mercado de derivados o en el mercado de futuros. Hay algunas categorías de fondos de inversión que se dedican exclusivamente a invertir en metales, tanto preciosos como industriales. Es viable para microinversores, pero en la operativa práctica no tiene diferencias con invertir en otro tipo de activos en el mercado de valores, así que yo lo incluyo dentro de esa opción.
La inversión en piedras preciosas físicas tiene características similares a la inversión en metales preciosos físicos, pero requiere de mayores conocimientos técnicos. Personalmente lo considero (mucho) menos seguro para mi y no está dentro de mis opciones actuales, principalmente porque desconozco el tema.
Invertir en criptomonedas
Las criptomonedas están de moda, pero son un activo de inversión muy polémico.
Conceptualmente se comportan como activo de refugio frente al dinero FIAT, y en eso se parecen a la inversión en metales preciosos físicos.
Pero son bastante más que eso y el proceso de obtenerlas o venderlas es (mucho) más complicado que en el caso de los metales preciosos.
La impresión que me he llevado al comprar bitcoins (todavía no vendí ninguno) es que es un procedimiento demasiado complejo para quien no tenga buen dominio de internet y del funcionamiento de los diferentes mecanismos de compra y venta. Y además están los que “facilitan” el proceso de compra de bitcoins, hasta que uno les manda el dinero y después hacen muy difícil (o imposible) retirarlo, como me pasó con COINBASE y lo describo en otro artículo.
Para comprar criptomonedas en Uruguay existen varias formas.
Hay opciones para comprar con efectivo personalmente o con tarjeta de crédito o cuenta bancaria en algún exchange.
El problema es que la mayoría de los exchanges no aceptan las cuentas bancarias uruguayas. Por eso requieren que abramos una cuenta en algún banco extranjero o hacer alguna configuración de nuestras cuentas a través de intermediarios.
Existen algunos exchanges que sí permiten hacerlo desde Uruguay: Localbitcoins (lo probé y me funcionó bien); Cripto.uy https://www.cripto.uy/(no lo he probado aún) y algunos exchange extranjeros que analizo en otra entrada. Hay que informarse muy bien, porque es un mercado en el que existen muchas estafas. Inclusive por parte de algunos exchanges de los grandes.
Tal vez existan ya o surjan otras opciones que iré analizando a medida que las detecte.
Invertir en compra de cheques
La inversión de pequeñas sumas de dinero en la compra de cheques como formas de inversión es posible en uruguay básicamente a través de la plataforma MiFinanzas .
Se basa en ofrecer, por un lado, a quienes reciben cheques diferidos una alternativa para descontarlos antes de la fecha de vencimiento diferente de los mecanismos tradicionales de descuento (bancos, prestamistas, o alguna de las muchas empresas dedicadas a comprar cheques diferidos) que cobran tasas más elevadas. Y por otro lado ofrece a inversores que normalmente no se dedican a eso, la posibilidad de comprar esos cheques y obtener alguna ganancia al vencimiento.
Actualmente es una de las opciones de inversión preferidas por micro inversores (e inversores mayores también) por la buena relación ganancia/riesgo que tiene. Por esa razón la analizo con más detalle en otro artículo.
Invertir en el mercado de valores
Existe una Bolsa de Valores en Uruguay (https://www.bvm.com.uy/) que permite hacer inversiones en acciones de empresas locales o bonos del tesoro entre otros instrumentos. Según indica en su web, “en la Bolsa de Valores usted puede comercializar las acciones, las obligaciones, los bonos que ha adquirido en el plazo que usted haya preferido y venderlos sin esperar a su vencimiento, ya que una de las grandes ventajas de la Bolsa es que ésta le ofrece liquidez en las mejores condiciones de seguridad y transparencia del país, porque ésta ha sido la característica más saliente de la Institución desde su nacimiento hace más de 145 años.”
Sin embargo, es en el mercado internacional de valores donde existe la mayor cantidad de opciones de microinversión.
Los rendimientos pueden ser muy variables y las pérdidas pueden ocurrir. Obviamente un microinversor no va a ganar mucho, pero tampoco corre el riesgo de perder mucho. En otras entradas de este blog iré presentando mis experiencias y las informaciones que voy consiguiendo.
Las formas de operar en esos mercados son 2: gestión activa y gestión pasiva y los caminos para hacerlo desde Uruguay son a través de :
- Corredores de bolsa nacionales (brokers en inglés)
- Brokers internacionales para Uruguay
- Fintech nacionales (plataformas de inversión)
La información general que recopilé sobre estas categorías la resumo a continuación.
Corredores de bolsa en Uruguay
El corredor de bolsa o agente de bolsa es un intermediario clave del sistema financiero. Su función principal es contactar a compradores y vendedores de activos mobiliarios.
A pesar de ser uno de los países sudamericanos más pequeños, Uruguay sorprendentemente tiene una industria de brokers y empresas dedicadas a la inversión bastante grande.
De hecho, la sede latinoamericana de uno de los brokers más importantes del mundo, Saxo Bank, está en Uruguay, desde donde el gigante danés proporciona acceso a los mercados financieros más importantes del mundo.
Una de las claves de esto es el carácter de secreto bancario y de libertad para los movimientos de capitales que hay en el país americano.
No obstante, en términos de trading online, el mercado uruguayo esta aun muy lejos otros mercados internacionales, tanto en volumen como en popularidad entre la población general.
La mayoría de los brokers que operan en Uruguay son corredores de Bolsa que no proporcionan trading online puro y que ofrecen servicios de asesoría y gestión de inversiones. Aunque hay algunos, cada vez más, que ofrecen servicio de trading online en los mercados financieros.
Los corredores de bolsa en Uruguay ofrecen varios servicios. Estos incluyen, en general un asesoramiento personalizado a los inversores y la elaboración y acompañamiento de un portafolio de inversiones específico para cada cliente, con opciones de inversión en instrumentos nacionales y extranjeros.
Brokers internacionales para Uruguay
Muchos de los nombres más potentes de la industria global de brokers ofrecen trading e inversión a los ciudadanos de Uruguay. Y ya muchos de ellos permiten comprar acciones fraccionadas en el mercado regulado.
Las principales limitaciones de esta opción está en la dificultad de acceso a muchos de esos brokers desde Uruguay, y a la complejidad de los mecanismos para registrarse (abrir una cuenta para operar), enviar dinero para realizar las operaciones y, principalmente, para retirar el dinero en el momento que uno quiere. Debido a eso, tengo la impresión de que esta opción no está accesible para una gran parte de la población que podría invertir en el mercado de valores.
Pero la forma de confirmar esta sospecha es buscando información de la experiencia de otros y probando yo mismo las opciones. Todo lo cual iré haciendo de a poco y publicando.
Fintechs operando en Uruguay
Las Fintech de gestión de patrimonio ofrecen plataformas informáticas. A través de ellas las personas pueden invertir en grandes activos situados en el país o en otras naciones, sin necesitar contar con recursos millonarios.
Disponiendo de un dólar o su equivalente en pesos, hasta grandes recursos, el ciudadano de a pie puede ingresar a varias de las aplicaciones que operan en el país que se vienen especializando en las llamadas microinversiones.
Tienen la ventaja de que estas se pueden hacer desde el celular o cualquier otro dispositivo electrónico con solo unos pocos datos que ayudan a dichas plataformas a perfilar su nivel de aceptación de riesgo.
La mayoría de estas nuevas ‘app’ basan sus estrategias para atraer pequeños inversionistas en cinco pilares: seguridad, transparencia, facilidad de operación, bajos costos y diversidad de portafolios.
Las Fintech de Uruguay tienen la ventaja de que permiten operar directamente con dinero depositado en la banca local o con tarjetas de crédito uruguayas.
Es posible que algunas Fintechs de fuera del país permitan también operar desde Uruguay, pero no he recopilado información al respecto todavía.
Resumiendo
En Uruguay, cuando dispongo de pequeñas sumas de dinero para invertir en forma pasiva, mis opciones se resumen a lo siguiente: Depósitos bancarios con interés, Moneda extranjera, Metales preciosos, Criptomonedas, Compra de cheques, Mercado de Valores.
Muchas gracias por leer esta página. Si encuentra algún error o tiene algún comentario, puede utilizar el formulario de abajo para comunicarse.
Fuentes:
- Bolsa de Valores de Montevideo
- Economipedia (https://economipedia.com/definiciones/diferencia-entre-ahorro-e-inversion.html#:~:text=La%20diferencia%20entre%20los%20dos,es%20el%20destino%20del%20dinero.&text=Por%20tanto%2C%20la%20diferencia%20principal,dinero%20e%20incrementar%20su%20valor.)
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