Como en todos los tipos de inversiones, esta opción tiene sus particularidades. Yo tuve que aprender bien como funciona para no cometer errores. Aquí voy a detallar lo que aprendí y en otra entrada mi experiencia personal hasta el momento.
Contenido
¿Como invertir en metales preciosos?
Son cinco las formas más usuales de invertir en metales preciosos:
- Compra directa de metales preciosos (físicos)
- Inversión en metales preciosos mediante fondos de inversión
- Inversión directa en empresas mineras mediante acciones
- Invertir en metales preciosos mediante derivados
- Mercados de futuros
Compra directa de metales preciosos
Invertir en metales preciosos (oro, plata, platino, etc.) físicos, es una de las opciones que existen para invertir pequeñas sumas de dinero. Y además es la única forma de tener el objeto metálico (moneda o lingote) en nuestra posesión.
Ventajas de los metales preciosos físicos
- Históricamente, los metales preciosos han sido un activo de refugio. Esto se debe a que su valor relativo tiende a subir cuando otros bienes bajan, por ejemplo durante las crisis o procesos de inflación.
- No se pagan impuestos sobre las ganancias de capital hasta que se venden. Y si las ventas son particulares, el gobierno no se entera y por lo tanto tampoco puede cobrar impuestos. Lo que nos lleva a otra ventaja.
- Es una inversión privada: Nadie tiene que saber que lo tienes En caso de catástrofe financiera los materiales preciosos como el oro, la plata y el platino son sinónimo de dinero al contado.
Desventajas de la inversión en metales preciosos físicos
- La seguridad. Pueden robarte si no extremas las medidas de seguridad.
- En comparación con las acciones o bonos, lo metales preciosos no generan dividendos o intereses periódicamente.
- Según como evolucione el ciclo económico es posible puede que haya que esperar varios años
para que suban de valor.
¿Lingotes o monedas?
Debido a su mayor tamaño unitario y por ende sus menores costos de fabricación, las barras o lingotes de oro poseen primas más bajas que las monedas tipo bullion.
Como es natural, esto también se produce entre los propios lingotes. Si buscamos una prima baja siempre será mejor comprar una sola barra de 1 Kg que 10 barras de 100 gramos. La cantidad de oro es la misma, pero los costos asociados no. Por eso la prima es mayor.
Ventajas de las monedas sobre los lingotes
En general, es más ventajoso comprar monedas de oro que lingotes. Esto porque la prima asociada a estas monedas está sujeta a grandes variaciones al cabo de los años. En los años 60s por ejemplo los soberanos ingleses llegaron a alcanzar primas de hasta un 40%. En el caso de los lingotes esto no ocurre: el precio de compra venta siempre es el valor intrínseco del oro.
No voy a incluir en este análisis ni en mis planes de inversión el tema del valor numismático de las monedas. Eso porque es un área que requiere mucho conocimiento específico para determinar el valor de las monedas, no porque carezca de valor. Las monedas numismáticas tienen una prima sobre su contenido de metales preciosos porque son históricas, únicas o tienen otras cualidades especiales que las hacen raras y valiosas. Las monedas de inversión más nuevas, incluso en perfectas condiciones, generalmente solo valen su peso en oro o plata.
Ventajas de los lingotes sobre las monedas
Los lingotes de oro de inversión, tienen también varias ventajas. Por ejemplo, que existe una variedad de pesos mucho mayor que en el caso de las monedas de oro de inversión.
En el caso de los lingotes hay que tener en cuenta tres factores fundamentales: La pureza del lingote, que tiene que ser del 99,9% al ser posible; que tenga un certificado internacional en el metal; y que expidan una factura de compra para posibles reclamaciones que podamos hacer en el futuro, junto con el certificado de compra.
Las ventajas de los lingotes de oro de inversión son:
1) Primas más bajas sobre el precio al contado: Muchas veces las primas que se cobran sobre el precio spot (al contado) en los lingotes son menores que para las monedas de oro de inversión. Pero eso también depende de la situación de mercado. Hace algunos años los Krugerrand sudafricanos eran la forma más barata de comprar oro físico de inversión, antes de que empezara el boom mundial del oro de inversión, pero ahora ya no es así.
En general las primas más bajas desde nuestro punto de vista, no compensan las ventajas de comprar monedas de oro de inversión para un ahorrador o inversor a largo plazo.
2) Más cantidad de oro físico por mi dinero: La principal ventaja de los lingotes de oro de inversión es que cuanto mayor sea el peso del lingote, más barato será el precio por gramo de oro físico que se va a pagar. De hecho los lingotes de oro físico que se negocian en los mercados internacionales suelen ser los lingotes de oro Good Delivery que se ajustan a los estándares de la LBMA y pesan alrededor de 12,5 kilogramos o 400 onzas.
Invertir a través de fondos de inversión
Hay algunas categorías de fondos de inversión que se dedican exclusivamente a invertir en metales: tanto preciosos como industriales. Existen fondos de tesorería o fondos de activos de renta variable cuya inversión se destina íntegramente a metales preciosos. Estos metales pueden ser el oro, la plata, platino o combinación de varios
metales.
Inversión directa en empresas mineras mediante acciones
La tercera vía de inversión en metales es la compra de acciones de empresas mineras. Estas son empresas especializadas en explotación de yacimientos y venta de minerales con metales preciosos.
Esta es una inversión relacionada a los metales preciosos indirectamente. Más que una inversión directa en metales preciosos, esta inversión es en un modelo de gestión. Se invierte en una empresa que explota diferentes líneas de negocio. Por eso requiere un análisis más detallado de la empresa, además de las variaciones de precios de los metales en los que tenga las principales líneas de negocio.
La ventaja de esta vía, es que algunas acciones podrían hacer un reparto de dividendos que podría dar una ganancia adicional que el propio metal físico no tiene.
Derivados
Otra opción es invertir en metales preciosos a través de los contratos por diferencias (CFDs) y los ETFs. Todos ellos invierten directamente la cotización de estas materias primas. Pero hay varios inconvenientes de esta opción con respecto a comprar metales físicos.
Para acceder a este tipo de productos se necesita tener una cuenta en un bróker online, con los problemas que esto implica (trámites y comisiones). Se trata de opciones para operar en el mercado de valores y como todas las otras opciones del mercado de valores no son recomendables para inversores novatos.
Futuros
El mercado de futuros (dentro del mercado de valores) consiste en comprometer (por un contrato de futuros) desde hoy la compra o venta de un activo (un metal precioso en este caso), bajo condiciones conocidas y acordadas en un contrato, para ejecutar de manera efectiva la transacción en el futuro, en un tiempo previamente acordado.
Los futuros son productos derivados. Derivan su valor del precio de un instrumento subyacente, como el oro, el café, un par de divisas, un índice de acciones o un bono de deuda pública. En esencia, son contratos con la obligación de comprar o vender un instrumento (en una cantidad concreta) en un momento determinado o con anterioridad a un precio acordado.
Este mercado de derivados tiene los mismos requerimientos que los otros derivados, con la ventaja de que se trata de un mercado regulado.
Fuentes:
- Asociación de Mercados Financieros (https://www.asociacionmercadosfinancieros.com/producto_financiero/divisas/spot-contado/)
- BBVA (https://www.bbva.com/es/invertir-metales-preciosos/)
- Coleccionistas de monedas (https://coleccionistasdemonedas.com/monedas-de-oro/)
- OroyFinanzas (https://www.oroyfinanzas.com)
- Quora (https://es.quora.com/Qué-es-un-precio-spot-en-futuros)
- Wikipedia (https://en.wikipedia.org/wiki/Bullion) ; (https://es.wikipedia.org/wiki/Lingote)
- Wikipedia (https://es.wikipedia.org/wiki/Onza_troy)
Muchas gracias por leer esta entrada.