Los primeros Robo Advisors aparecieron en 2008 durante la crisis financiera y llegaron a Latinoamérica a a finales de esa década. Los Robo-Advisors pueden ser de gran ayuda para inversores medios y pequeños sin mucha información sobre mercados o con poco tiempo para dedicar a las inversiones.
Contenido
Historia breve
El término Robo Advisor es una expresión en inglés. Robo viene de robótica y Advisor viene de asesor. En español, se podría traducir como gestor automatizado de inversiones.
Los Robo Advisors son una herramienta relativamente reciente en el mundo financiero. El primer robo-advisor, Betterment, se lanzó en 2008 y comenzó a recibir dinero de los inversores en 2010, durante el apogeo de la Gran Recesión. Su propósito inicial era reequilibrar los activos dentro de los fondos con fecha objetivo como una forma para que los inversores gestionen inversiones pasivas de compra y retención a través de una sencilla interfaz en línea.. Los Robo-Advisors pueden ser de gran ayuda para inversores medios y pequeños sin mucha información sobre mercados o con poco tiempo para dedicar a las inversiones.
Hoy en día, la mayoría de los robo-advisors utilizan estrategias de indexación pasiva que se optimizan utilizando alguna variante de la teoría de cartera moderna (MPT). Algunos robo-advisors ofrecen carteras optimizadas para inversiones socialmente responsables (SRI), inversiones Hallal o estrategias tácticas que imitan a los fondos de cobertura.
¿Qué son y cómo funcionan?
Los Robo-Advisors (o robo-adviser) son plataformas digitales que brindan servicios de planificación financiera automatizados y basados en algoritmos con poca o ninguna supervisión humana.
Estos algoritmos se encargan de permitir a cualquier persona invertir en fondos indexados o ETFs pasivos de forma muy sencilla, totalmente diversificada y adaptada al perfil de riesgo de cada inversor.
El proceso de invertir con un Robo Advisor es relativamente sencillo:
- Se hace un test para determinar perfil de inversor o se le da la opción al inversor de definir el nivel de riesgo que quiere asumir.
- El robo advisor ofrece una cartera personalizada.
- Una vez que se ha creado la cuenta, el inversor debe aportar un capital, para lo cual hay un mínimo.
Y eso en principio eso es todo lo que se necesita para iniciar la inversión. Después sólo hay que aportar capital cuando se considere oportuno. Al hacerlo, gestor automatizado rebalanceará la cartera y realizará todas las gestiones.
Se trata de una inversión de tipo pasiva. Al contrario que en la gestión activa, el usuario no tiene que realizar la compra de acciones directamente ni preocuparse por rebalancear la cartera en ningún momento.
Como todo, los Robo-Advisors tienen ventajas y desventajas.
Ventajas de invertir con robo advisors
Las empresas que han desarrollado Robo Advisors y los operan enfatizan las muchas ventajas que ofrecen para un inversor medio o pequeño. Lasque más aparecen son:
- las bajas comisiones que cobran respecto a otras opciones: al no tener que pagar a personas que se encarguen de gestionar la inversión, las comisiones son mucho más reducidas. Esta es siempre mencionado como la mayor ventaja de los Robo-Advisors.
- los bajos importes con los que se puede empezar a invertir a través de ellos.
- su habilidad para diversificar mundialmente las carteras en miles de posiciones: los robo advisors configuran carteras personalizadas para cada inversor totalmente diversificadas geográfica y sectorialmente.
- su capacidad para automatizar los ajustes de todas las carteras: los rebalanceos de cartera son automáticos, por lo que únicamente hay que preocuparse de recordar que se tiene un capital invertido
- sus mejores resultados que la gestión activa en el largo plazo: la rentabilidad de la inversión pasiva a largo plazo supera en un 95% de las veces a la gestión activa, según muchos estudios.
- su simplicidad: una vez hecho el test de riesgo, y creada la cuenta, solo hay que aportar el capital inicial.
- su transparencia: hay un elevado nivel de transparencia con el que se comunican con sus inversores.
Desventajas de invertir con robo advisors
En una primera aproximación al tema, aparecen pocas desventajas destacables para los Robo-Advisors. Las más referidas son:
- La cartera no es 100% modificable. Si bien se puede escoger entre numerosas carteras que se ajusten al perfil de riesgo definido, una vez que se escoje una, no es posible modificarla añadiendo o quitando activos, o cambiando porcentajes.
- Las comisiones son más elevadas que si se invierte por cuenta propia. Si decides diseñar y gestionar tu propia cartera de inversión pasiva, los costos totales serán menores, pero a cambio se requiere una mayor dedicación.
Los Robo Advisors más destacados
En 2020, el mayor robo-advisor en términos de activos fue Vanguard Personal Advisor Service, con $ 212 mil millones en activos bajo administración.
Lista de Robo-Advisors internacionales más destacados (orden alfabético):
| EMPRESA | Apertura de cuenta | Comisiones | Activos Administrados 2020 |
|---|---|---|---|
| (mínimo en U$S) | (%) | (millones de U$S) | |
| Betterment | 10 | 0,25 | 18 mil |
| Charles Schwab & Co. | 5.000 – 25.000 | 0,00 | 58 mil |
| E*TRADE Core Portfolios | 500 | 0,30 | |
| Finanbest | |||
| Finizens | |||
| Inbestme | |||
| Indexa Capital | 3.000 | 0,27 -0,69 | 900 |
| Interactive Advisors | 100 | 0,08 – 1,50 | |
| M1 Finance | 100 | 0,00 | 2 mil |
| Merrill Guided Investing | 5.000 | 0,15 – 0,45 | |
| Micappital | |||
| Myinvestor | |||
| Openbank Wealth | |||
| Popcoin | |||
| Personal Capital | 100.000 | 0,49 – 0,89 | 17 mil |
| Vanguard | 0,30 | 212 mil | |
| Wealthfront | 500 | 16 mil |
Entonces ¿conviene invertir con Robo-Advisors?
Bueno, con la información anterior parece súper conveniente para un micro inversor optar por invertir a través de los Robo Advisor que permiten abrir una cuenta con capitales bajos. Pero es claro que este panorama general es insuficiente para hacer inversiones conscientes con un dinero que mucho costó conseguir. Por lo menos es insuficiente para mí.
Cuando empecé a profundizar en el tema, descubrí que es bastante más complicado que lo que parece en la primera aproximación.
Los problemas que he ido encontrando los resumo en el segundo Post sobre los Robo Advisors.
Fuentes:
- Hola Inversión (https://holainversion.com/indexa-capital-opiniones/)
- Inversión Pasiva (https://inversionpasiva.es/robo-advisors/comparativa-robo-advisor)
- Investopedia (https://www.investopedia.com/robo-advisor-vs-financial-advisor-4775377)
- Investopedia (https://www.investopedia.com/articles/personal-finance/010616/pros-cons-using-roboadvisor.asp)
- Investment News (https://www.investmentnews.com/top-5-largest-robo-advisers-by-aum-204294)
- Wikipedia (https://es.wikipedia.org/wiki/Robo-advisor)